Effects of dollarization on the cost of financing: A Comparative analysis on the Turkish economy

In this study by the help of surveys it is adressed that how banks are affected by liability dollarization. In this research, Minimum Variance Portfolio ( MVP) has been calculated as the dollarization value representing the optimum level. MVP has been compared with realized dollarization values, with the conclusion that the current level of dollarization is high. The findings of Granger Causality Test show that MVP is the cause of liability dollarization.

Bu çalışmada bankaların Türkiye ekonomisi vasıtasıyla yükümlülük dolarizasyonundan hangi düzeyde etkilendikleri incelenmiştir. Çalışmada, olması gereken dolarizasyon düzeyini ifade etmesi amacıyla minimum varyans portföyü (MVP) değeri hesaplanmıştır. Ulaşılan sonuçlara göre, MVP, mevcutta sahip olunan dolarizasyon rakamları ile karşılaştırılmış ve dolarizasyon düzeyinin, olması gereken optimum dolarizasyon düzeyinden daha yüksek bir seviyede olduğu bulgularına ulaşılmıştır. Gerçekleştirilen Granger Nedensellik Testi sonuçları da MVP'nin, yükümlülük dolarizasyonunun nedeni olduğunu da ortaya koymuştur.