Oil price uncertainty index and stock market: New evidence from fourier-based approachs / Petrol fiyat belirsizliği ve hisse senedi piyasaları: Fourıer tabanlı yaklaşımlardan yeni kanıtlar

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0003-0163- 5916
dc.authorid0000-0002-8537-5607
dc.authorid0000-0001-6879-1361
dc.authorid0000-0003-1020-7438
dc.contributor.authorZeren, Feyyaz
dc.contributor.authorEryılmaz, Serkan
dc.contributor.authorDoğan, Mesut
dc.contributor.authorGürsoy, Samet
dc.date.accessioned2025-01-09T11:28:18Z
dc.date.available2025-01-09T11:28:18Z
dc.date.issued2024
dc.departmentFakülteler, İşletme ve Yönetim Bilimleri Fakültesi, Uluslararası Ticaret ve Lojistik Yönetimi Bölümü
dc.description.abstractThe aim of this study is to explain the relationship between oil price uncertainty and the stock markets of BRICS countries. For this purpose, monthly Oil Price Uncertainty (OPU) Index and stock market data of BRICS countries in the period between August 1997 and December 2019 are used. The results are as follows: (i) FARDL, ADL and RALS ADL test results indicated that OPU is cointegrated with all country markets except JSE Top 50. (ii) Fourier Granger and Fourier Toda-Yamamoto causality test results revealed that there is a unidirectional causality from OPU to IBOVESPA and RTS, while there is no causality relationship between OPU and other stock markets. (iii) There is a causality in variance from BRICS stock markets to OPU and volatility spillover from OPU to IBOVESPA, BSE 30 and JSE Top 50. Finally, the paper suggests some insightful implications for investors to effectively manage their portfolio strategies considering price uncertainty and for policymakers to mitigate the negative externalities associated with oil price uncertainty.
dc.description.abstractBu çalışmanın amacı, petrol fiyat belirsizliği ile BRICS ülkeleri hisse senedi piyasaları arasındaki ilişkiyi açıklamaktır. Bu amaçla, Ağustos 1997 – Aralık 2019 zaman aralığında aylık OPU Index ve BRICS ülkelerinin hisse senedi piyasası verileri kullanılmıştır. (i) FARDL, ADL ve RALS-ADL testi sonuçları OPU’nun JSE Top 50 dışında tüm ülke piyasaları ile eşbütünleşik olduğuna işaret etmektedir. (ii) Fourier Granger ve Fourier Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçları ise OPU’dan IBOVESPA ve RTS’ye doğru tek yönlü bir nedensellik olduğunu, diğer hisse senedi piyasaları ile OPU arasında herhangi bir nedensellik ilişkisi olmadığını göstermiştir. (iii) BRICS hisse senedi piyasalarından OPU’ya doğru varyansta nedensellik olduğu ve OPU’dan IBOVESPA, BSE 30 ve JSE Top 50’ doğru bir oynaklık yayılımı olduğu tespit edilmiştir. Son olarak, bu çalışma piyasa paydaşları için portföy stratejilerinin fiyat belirsizliğini gözeterek etkin bir şekilde düzenlenmesi ve politika yapıcıların petrol fiyat belirsizliği sebebiyle ortaya çıkan negatif dışsallıkları önlemesi için aydınlatıcı öneriler sunmaktadır.
dc.identifier.citationZeren, F., Eryılmaz, S., Doğan, M. ve Gürsoy, S. (2024). Oil price uncertainty index and stock market: New evidence from fourier-based approachs / Petrol fiyat belirsizliği ve hisse senedi piyasaları: Fourıer tabanlı yaklaşımlardan yeni kanıtlar, Nişantaşı Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Nişantaşı Üniversitesi, 12(2), s.714-727.
dc.identifier.doi10.52122/nisantasisbd.1532216
dc.identifier.endpage727
dc.identifier.issn2147-5121
dc.identifier.issue2
dc.identifier.startpage714
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12415/13221
dc.identifier.urihttps://dergipark.org.tr/tr/pub/nisantasisbd/issue/89753/1532216
dc.identifier.volume12
dc.language.isoen
dc.publisherNişantaşı Üniversitesi
dc.relation.ispartofNişantaşı Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectOil
dc.subjectPrice
dc.subjectUncertainty
dc.subjectBRICS
dc.subjectStock Markets
dc.subjectPetrol
dc.subjectFiyat
dc.subjectBelirsizlik
dc.subjectHisse Senedi Piyasaları
dc.titleOil price uncertainty index and stock market: New evidence from fourier-based approachs / Petrol fiyat belirsizliği ve hisse senedi piyasaları: Fourıer tabanlı yaklaşımlardan yeni kanıtlar
dc.title.alternativePetrol fiyat belirsizliği ve hisse senedi piyasaları: Fourıer tabanlı yaklaşımlardan yeni kanıtlar
dc.typeArticle
dspace.entity.typePublication

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Oıl prıce uncertaınty...pdf
Boyut:
545.02 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.17 KB
Biçim:
Item-specific license agreed to upon submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İşletme ve Yönetim Bilimleri Fakültesi Koleksiyonu